铝最新数据汇总415

铝最新数据汇总（4.15）

核心观点：国内疫情短期仍持续，经济下行压力增大，降准落地，国内流动性充足；美联储5月大幅加息已成定局，同时存在缩表情况，推动美元指数走强；国内复产提速，库存走高，房地产板块需求继续偏弱；欧洲电力短缺，沪伦比维持低位，铝材出口维持强劲；铝价总体基本面支撑仍在，短期铝价主要影响在于国内防疫政策对需求冲击。

数据概要

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供给端：欧洲天然气危机，海外电力短缺，电解铝减产风险仍在。国内产能利用率逐渐上升，云南、广西地区存量产能和新建产能均在积极推动投复产计划。

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需求端：国内受疫情影响，需求大幅下降，下游加工企业停产较多；华南出口需求维持较快增长，汽车、机电和汽车等成品以及铝材出口维持在相对高位。当前需求端端最大的风险就是防疫政策导致的需求下滑。

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库存：本周四国内社会库存相对于上周库存有所上升。

一．国内外期现货价格

1.国内外铝期货价格

2.电解铝现货价格

电解铝现货价格季节性分析

截止年4月14日，长江有色市场1#电解铝平均价为21,元/吨，较上一交易日增加元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为21,元/吨、21,元/吨、21,元/吨、21,元/吨。从季节性角度来分析，当前长江有色市场1#电解铝现货平均价格较近5年相比维持在较高水平。

3.电解铝升贴水

截止至年4月14日，电解铝升贴水维持在贴水10元/吨附近，较上一交易日上涨40元/吨。从季节性角度分析，当前现货升贴水较近5年相比维持在平均水平。

4.LME铝期货和现货价格

LME铝现货价格季节性分析

截止4月14日，LME3个月铝期货价格为3,美元/吨，LME铝现货结算价为3,.5美元/吨，现货结算价较上一交易日增加30.5美元/吨。从季节性角度来分析，当前现货价格较近5年相比维持在较高水平。

二．供需平衡分析

根据权威机构统计，年3月份，氧化铝供需缺口26万吨，较上个月供需过剩30万吨，从季节性角度分析，当前供需平衡情况较近5年相比维持在较低水平；年12月份，电解铝供需累计值缺口.1万吨万吨，从季节性角度分析，当前供需平衡情况较近5年相比维持在较低水平。

1.氧化铝

（1）氧化铝供需平衡

2.电解铝

（1）电解铝供需平衡

三．供给分析

1.铝土矿市场分析

铝土矿进口数量

铝土矿国内价格

截止至年4月，国内进口铝土矿8,,.7吨，较上一个月减少1,,.66吨，从季节性角度分析，国内进口铝土矿较近5年相比维持在较高水平；国内铝土矿价格为元/吨，进口平均单价为43.07美元/吨，国内外价差为-67.59元/吨，国内外价差较近5年相比维持在平均水平。

2.氧化铝市场分析

截至4月14日，价格方面，河南省氧化铝价格为3,元/吨，连云港进口澳大利亚氧化铝价格为3,元/吨，两者价差为-元/吨，国内外价差较近5年相比维持在平均水平；库存方面，国内总计库存为36.9万吨，较前期下降0.7万吨，连云港库存为2.9万吨，鲅鱼圈库存为28万吨，青岛港库存为6万吨，国内总计库存较近5年相比维持在较低水平。

（1）国内氧化铝价格

（2）国内氧化铝库存

氧化铝库存季节性分析

3.国内电解铝市场

截止至年12月，月度电解铝产量为.9万吨，较上个月增加0.8万吨，同比增长-4%，从季节性角度分析，当前产量较近5年相比维持在平均水平.

（1）电解铝月度产量

四．需求分析

1.铝材市场分析

2.铝合金市场分析

铝合金月度产量和同比

截止至年12月，铝合金月度产量为98.9万吨，较上个月增加8.3万吨，同比增加7.4%。从季节性角度分析，当前月度产量较近5年相比维持在较高水平。

3.铝棒市场分析

截止至年4月14日，全国铝棒库存总计15.2万吨，较前期相比减少1.3万吨，分地区来看，佛山地区库存为6.35万吨，无锡地区铝棒库存为4万吨，南昌地区库存为1.2万吨。从季节性角度分析，全国库存较近5年相比维持在平均水平。

铝棒库存

铝棒库存季节性分析

五．库存分析

1.全球库存分析

（1）SHF铝库存

截止至年4月15日，上海期货交易所电解铝库存为855吨，较上一周减少吨。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在较低水平。

（2）LME铝库存与注销仓单比率

截止至年4月14日，LME铝库存为,吨，较上一交易日减少4,吨，注销仓单占比为35.6%。从季节性角度分析，当前库存较近五年相比维持在较低水平。

2.国内市场库存分析

截止至年4月14日，电解铝社会库存总计.9万吨，较上一日增加0.4吨；上海地区8.6万吨，无锡地区50.7万吨，杭州地区3.7万吨，佛山地区19.7万吨，天津地区6.9万吨，沈阳地区0.1万吨，巩义地区10.5万吨，重庆地区0.7万吨。

（1）国内隐性库存

国内电解铝库存季节性分析

六．套利分析

1.跨期套利分析

截止至年4月15日，沪铝主力合约AL收盘价为21,元/吨，次主力合约AL收盘价为21,元/吨，两者收盘价价差为-20元/吨，较上一日增加10元/吨。从季节性角度分析，当前价差较近五年相比维持在较低水平。

（1）SHF铝主力与次主力价格和价差

2.跨品种套利分析

（1）SHF铜与SHF铝主力合约价格比率

截止至年4月15日，沪铜主力合约CU收盘价为74,元/吨，结算价为74,元/吨；沪铝主力合约AL收盘价为21,元/吨，结算价为21,元/吨。以收盘价计算当前比价为3.43，从季节性角度分析，当前比价较近五年相比维持在平均水平。

3.跨市场套利

截止至年04月14日，LME铝收盘价为3,美元/吨；上海沪期铝主力合约收盘价为21,元/吨，较上一交易日上涨元/吨，进口倒挂为3,.64元/吨。

七．资金流向

1.SHF铝总持仓分析

SHF铝资金流向

年4月15日，沪铝主力合约AL收盘价为21,元/吨，结算价为21,元/吨。沪铝市场总持仓额为4,,万元，较上一交易日总持仓额4,,.53万元减少48,.53万元。从季节性角度分析，年04月14日沪铝持仓量为,手，较近5年相比维持在较低水平。

2.SHF铝主力合约持仓分析

SHF铝主力合约资金流向

年4月15日，沪铝主力合约AL收盘价为21,元/吨，结算价为21,元/吨。沪铝主力合约AL持仓额为1,,.32万元，较上一交易日总持仓额1,,.8万元减少92,.48万元。从季节性角度分析，年04月14日沪铝持仓量为,手，较近5年相比维持在较低水平。

重要事项:

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行情预测说明：

涨：当日收盘价上日收盘价；

跌：当日收盘价上日收盘价；

震荡：（当日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内；

（牛介，Z)